天风证券股份有限公司吴立,杨松,陈潇近期对金达威进行征询并发布了征询讲演《受益维生素A价钱高潮，Q3利润末端显贵增长》，本讲演对金达威给出买入评级，刻下股价为15.93元。

金达威(002626)

事件：10月28日，公司发布2024年三季度讲演：前三季度营收23.43亿元，同比+0.95%；归母净利润2.21亿元，同比-9.35%；其中，公司24Q3营收8.19亿元，同比+6.55%；归母净利润9065.69万元，同比+52.42%。

收入端：Q3收入保持正增、公司有望络续保持矜重发展态势

24Q3，公司末端营收8.19亿元，同比+6.55%。公司凭借其在养分保健食物和饲料添加剂规模的深厚累积和时间上风，在公共市集具有较强的竞争力。跟着公共保健品市集的陆续增长和摧残者健康领路的提高，公司有望络续保持矜重的发展态势。

利润端：Q3归母净利润末端显贵增长、公共维生素分娩巨头断供为公司带来一定机遇

2024前三季度，公司毛利率为38.03%；归母净利润2.21亿元，同比-9.35%。24Q3归母净利润为9065.69万元，同比+52.42%。巴斯夫德国工场爆炸事故发生后，维生素多个家具价钱陆续高潮。在爆炸事故后，部分维生素家具停产和供应中断，对维生素行业产生要害影响，市集价钱高潮显贵，为公司带来一定的市集机遇，瞻望维生素A毛利润有望末端回升。

公司成长开动：(1)时间上风：公司凭借已掌持的合成生物绿色制造、化学合成中枢时间以及高纯度高品性的中枢原料，交流养分保健食物品牌矩阵在国外锻练市集的影响力，在B端原料和C端保健食物规模均具备一定的竞争上风。(2)：计谋推动行业发展：公司20年聚焦大健康产业，勤劳于为包括老年东说念主在内的遍及摧残者提供健康、抗软弱的家具。2024年的国务院“一号文献”初度聚焦银发经济。银发经济有关计谋的发布，将给公司带来盛大的发展机遇。(3)新业务拓展和改扩建面孔推动：公司积极布局新业务规模。公司全资子公司内蒙古金达威药业有限公司与元一（天津）生物科技有限公司签署契约，共同出资修复金元生物科技（内蒙古）有限公司，专注于虾青素等家具的研发和分娩；2024年9月28日，深交所审核通过公司刊行可转债的苦求。公司将通过刊行可转债召募资金，用于辅酶Q10改扩建面孔，加强公司的产业链上风，快速末端业务规模膨胀，进而提高公司举座市集竞争力和盈利技艺。

投资提议：

咱们以为，公共保健品市集规模不断扩大，公司手脚保健品原料和养分保健食物的领军企业，凭借其市集和时间上风、新业务后劲和财务矜重等特色，公司异日功绩有望踏实增长。咱们瞻望公司FY2024-FY2026营收为37.48/46.21/57.58亿元（yoy+20.8%/23.3%/24.6%）；归母净利润3.48/5.15/6.88亿元（yoy+25.7%/48.2%/33.4%），保管“买入”评级。

风险指示：家具及原材料价钱波动风险、汇率波动风险、市集竞争风险

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，中信证券王喆征询员团队对该股征询较为真切，近三年预测准确度均值为19.92%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.87亿，凭据现价换算的预测PE为24.89。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；昔日90天内机构指标均价为18.19。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。